期权delta是什么意思？什么是期权希腊字母Delta？

在期权领域，特别是期权交易中，Delta值是一个至关重要的概念，它衡量了期权价格对标的资产价格变动的敏感度。Delta值，又称为对冲值，简单理解就是标的资产价格变动一个单位时，期权价格变化的幅度，那么期权delta是什么意思？什么是期权希腊字母Delta？

一、期权的Delta值什么意思？

期权的Delta值（δ），又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。这个指标对于期权交易者来说，是制定交易策略和进行风险管理的重要依据。

定义所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生

变动时，选择权价值相应也在变动。

公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化

关于Delta值，可以参考以下三个公式：

1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值；

2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额；

3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。

特性买权的Delta一定要是正值

卖权的Delta一定要是负值; Delta数值的范围介乎-1到1之间； 价平选择权的Delta为0.5；期权资产组合中，同种标的资产的Delta数值可以相加，假设投资组合内两个选择权的Delta数值分别为0.5及0.3，整个组合的Delta数值将会是0.8。

上涨、下跌始终保持同向变化

因此看涨期权的delta为正数。而看跌期权价格的变化与期货价格相反，因此，看跌期权的delta为负数。 风险指标的正负号均是从买入期权的角度来考虑的。因此，交易者一定要注意期权的指标与部位的指标之区别。

二、什么是期权希腊字母Delta？↑你懂的（0门槛）

期权希腊字母中的Delta（∆），衡量的是：标的证券价格变化对期权价格的影响，即标的证券价格变化一个单位，期权价格相应产生的变化。

Delta=期权价格变化/标的价格变化也即：新期权价格=原期权价格+Delta×标的证券价格变化

举例子如下：

有一张上证50ETF认购期权合约，行权价为1.900元，期权价格为0.073元，还有6个月到期，此时上证50ETF价格为1.800元。无风险利率为3.5%，上证50ETF波动率为20%。Delta为0.4255。

在其他条件不变的情况下，如果上证50ETF的价格变为1.810元，即增加了0.010元，则期权理论价格将变化为：

0.073+0.4255×(1.810-1.800)=0.073+0.4255×0.010=0.077元

性质

1）期权的Delta取值介于-1到1之间，也就是说标的证券价格变化的速度快于期权价值变化的速度；

2）认购期权的Delta为正值，认沽期权的Delta为负值；

3）平值期权的Delta绝对值约为0.5，实值期权的Delta绝对值在通常情况下都大于0.5且小于1，深度实值期权的Delta绝对值接近于1。

综上所述，Delta值是期权交易中不可或缺的工具。它不仅帮助交易者理解和管理风险，还指导他们制定有效的交易策略。通过深入分析和应用Delta值，交易者可以在复杂多变的期权市场中更加游刃有余地应对市场变化。