科创50和100还没解套，科创200的车还能上吗…

作者：ETF不打烊

题图：ETF不打烊微信公众号

“黑猴”诞生那天，也就是8月20日，在无人问津的角落，上海证券交易所和中证指数有限公司正式发布了上证科创板200指数（000699），简称科创200指数。

不知道有没有同时买了科创50ETF和科创100ETF的同学，现在应该无力吐槽了吧。

以各自规模最大的ETF为例，截至2024年9月2日，科创50和科创100自成立以来的收益率分别为-51.16%和-34.11%，真现实版“伤过的心就像玻璃碎片”…

之前指数刚出来的时候我们也都分析过，确实从编制方法、行业分布、成分个股以及未来前景来看，都是不错的。

奈何市场泥沙俱下，指数也感叹生不逢时。

虽然不清楚各家科创200ETF什么时候出，但我们可以先了解下这是只什么样的指数，以及能不能买。

科创200指数是从科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为样本，以表征中小科技创新企业的整体表现。

通过与科创50指数、科创100指数差异化定位，来反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现，此次科创200指数发布后，科创板指数数量将达21条。

据上交所数据显示，以最新一期样本为例，科创200指数样本过去一年日均市值中位数约为50亿元，市值规模在100亿元以下的样本占比约94%，与此同时科创50样本的市值中位数为310亿元，科创100样本则为130亿元。

如果看成分股平均市值，科创200比创业板200和国证2000都要低些，目前前十大及市值情况如下表所示：

数据来源：wind

由于该指数成分股数量较多且市值较小，所以虽然单个股票的波动可能会比较大，但对指数的影响可控，指数怎么发展还是要看整个小盘科创股的走势。

数据来源：wind，从左到右分别是科创200、100、50

再看行业分布，如果将三者对比，很明显科创200更接近于科创100，且都比科创50要更加均衡。

占比最大的科技和医药，既是近两年比较受伤的行业，又是长期来看潜力比较大的主流赛道。

医药行业最近有些变化，8月初小幅回升后虽又继续探底，但最近相关的交流和论坛明显变多了。

其实大家在上半年就已经在开始在慢慢布局了，医药相关ETF二季末的份额规模合计为26.61亿份，环比增长9.55%，较年初增长2.58%。

科技作为未来大的发展方向不会变，只是这底磨的同样让人很难受。

科创200指数走势，数据来源：wind

自8月20日正式发布以来，科创200指数在2周时间内走了个小V，目前仍处在很低估位置（当然了，现在各行各业都低估）。

那对于科创200指数我们应该怎么看？之后能不能买？

首先，不管是指数发布，还是未来会有相应的ETF出来，对所有投资者来说，都不是一件坏事。

因为不管你买不买，工具箱里多了一把工具，对个人投资总归是有益的。

其次，科技和小盘的贝塔属性都比较高，即弹性和波动比较大。

虽然现在再跌的空间没多少了，但市场多久起来没人知道，所以如果你目前组合的风险预算比较宽松，同时又能够接受左侧投资的些许等待，那就可以去买双贝塔buff叠满的科创200，没准有意外惊喜。

毕竟，当市场回暖的时候，贝塔较高的板块马力要更强一些。

然后，你还要大致判断下科创200指数和你组合中其他资产的相关性，多元配置的关键一点就是资产相关性要低，否则看似是多元，其实还是单元。

之后小编也会尽快做一篇多元配置的盘点，到时候也可以做个对比。

另外，中证指数公司还宣布下个月23号将发布中证A500指数。

如果你觉得现在没有特别大的机会，同样可以不买，但还是那句话，对各类指数做到心里有数肯定是好的。

毕竟市场风格在变，识别到变化并运用好ETF工具，也是对投资者的一大考验。

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