交易感悟，关于品种的选择

作者：MissFinance金融小姐

题图：MissFinance金融小姐微信公众号

吾日三省吾身—— 今天写一篇关于交易的感悟。

我不知道大家在交易的道路上也会出现这样的情况，某些品种做的特别好，某些品种就是做的很难受。

我发现了某些品种确实是使我实现较大幅度的盈利，但某些品种就是做的不太好，于是我尝试从交易的角度去思考品种的一些选择逻辑。首先先说关于品种的选择，除去中金所的股指类期货品种，其他三大交易所上了不少的品种，在构建交易体系的过程中相信不少投资者都回测过自己的系统对于不同品种的适配度。所以，品种的节奏顿点我们必须要研究透，且和自己交易系统具有适配性

从过往的研究和交易中我会发现，在长周期中，某些品种总会经常出现大单边多头和大的单边的空头。而有些品种则属于一年内多空都能出趋势，而有些品种则是出现震荡的几率更大。

经常出大的单边多头比如说黄金，美股这种（本文只说商品哈）

而经常出现大的单边空头则集中在工业品产业链的下游品种，尤其是没啥利润的，议价能力弱的品种，比如说像能化产业链的下游品种啊，就是易跌难涨。

而有一些品种则属于一年内多空都有趋势性机会的，比如说农产品。

我为什么会提到这一些不同的品种的属性，因为不同品种的走势节奏是完全不一样的。所有的品种从现货本身归因的角度简单讲下为什么如此，比如说为什么长期来看黄金出现大多头趋势概率更大（并不是说黄金不会下跌），个人认为，黄金就是货币政策逻辑+风险逻辑+债的逻辑+去美元化逻辑的一系列共振因素导致的结果，也就是实际利率，通胀利率和风险事件的叠加使得黄金更容易出现易涨难跌的节奏。而像一些国内工业品的产业链下游为什么易跌难涨，很简单上游品种处于国外的寡头垄断，具有极高的议价能力，下游行业则是凄惨的完全的竞争的行业，且小而分散，不具备规模效应。当然，这种情况在供给侧改革以后应该是好了不少，但是产业链下游品种出现易跌难涨依然是很难解决的问题，尤其是一些刚需品种。而像农产品靠天吃饭的一年内的多空趋势都会有机会。研究季节性平衡表就会清晰的知道农产品的一些变化规律。

以上说的都是一些研究以后的大概率事件的逻辑，这个我认为是每个做商品交易的投资者最好都清晰的认知的事，但如果依靠基本面逻辑做介入肯定也是有问题的，因为价格一定是优先跑起来，交易者不太可能按分析师的思路去做一些归因逻辑。

这我可太有发言权了，我经常在文华财经的收盘评论中看到比如出现一波单边空头，然后评论就说说某品种趋弱，产业链本身多困难之类的，然后接下来就品种就开始反弹了，诸如此类的反向指标我经常能看到，并不是说分析师说的不对或者不准，而是说现货品种在某段时间的景气程度和经营好坏，这是具有延续性，但是盘面价格先行，未必能以现货一段时间的大变化的可能性去定义盘面小幅度一段时间的变化。但是现货大的格局变化最终会影响盘面价格长期性的变化。

所以决策的时候依然是盘面先行，因为从我个人的交易经验来说，我经常是信号出现了，但我并不知道基本面上的一些变化，先做进去以后根据盘面的变化做一些持单和平仓的抉择。只是随着这些年对品种研究的深入，对产业的熟悉程度会影响我持仓的时间和信心。所以我这些年持单时间越来越长，最长有接近1个多月。

而这些年我越发觉得不同品种的节奏顿点不一样，交易的顺利程度也不太一样。所以我在做交易的某一段时间会发现某些品种的走势节奏顿点总是卡的不太好。比如说像燃油这种跟外盘经常出现跳空或者毛刺比较多的品种，我就会经常做的不太好。后来我也干脆舍弃这样的一些品种了。

而像玻璃这种品种一波单边趋势经常是没有什么调整，30度角或者45度角甚至60度角的反转，长期来看相对比较难会出现上涨或下跌的中继，你要做要么就是拐点的时候介入，要么就只能追单。但是像这种品种的节奏对于能拿趋势单的朋友就是很好的标的选择。

而如果是很喜欢做多头逻辑的（大概是老股民做久了），黄金的节奏也应该很舒服。

所以研究品种节奏还是很重要的，比如说同样是多头。第一种和第二种的节奏是不太一样，比如说你是回调做多，出现第一种趋势节奏的时候，你可能很难找到回调点，真的到回调，有可能是深度回调，那么转空的几率也大很多，而如果是博弈起爆点的遇到缓涨的品种也是踩得很辛苦的，如果是做突破逻辑的遇到毛刺很多的，经常出假突破的品种，同样也会做很难受的。（当然这些都是可以解决的问题）

这就是我说的，对于但个人而言，由于交易系统和手法与品种波动的适应性是否一致的问题，

为什么很难用完全一致的方法逻辑去套所有的逻辑，这也是为什么现在我只做几个品种，接下来我遇到了第二个门槛就是关于盈利路径依赖遇到了大级别趋势转势，这个下一篇聊下吧

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