作者：表舅是养基大户
题图：表舅是养基大户微信公众号
今天市场都在传，部分金融企业被要求退回部分薪酬的事，我觉得这个事就很难评，有一说一，挺倒退的。
有人给我发了一张图，说已经有针对金融从业人员的“退薪贷”了，这应该是一个段子吧，难道杀人还要诛心啊？
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不管是不是段子，有一个事情是真的，那就是银行是真的缺贷款，缺资产，在各种巧立名目、释放优惠，只为撬动各方的贷款需求，今天有一个讲地产的公众号的一篇文章挺火的，《一个银行贷款经理的焦虑》，说现在大家借款的需求弱，很多银行的信贷经理，业务量基本砍半，收入少了很多了。
本来21年下半年，权益市场开始下跌之后，基金天天跌，财富经理天天被骂，很多支行里面，做信贷的，都在看做财富的人的笑话，现在，大家的处境都对齐了，都笑不出来了，一起苦哈哈地领着寒酸的基础工资。
表舅今年年初，写了一篇，《这一年，干金融的都过得蛮辛苦》，我觉得到今年年底，把标题改成，《怎么更苦了啊》，就可以重新发一遍了。
抱怨的也不只是普通的金融狗，昨天，招行开了23年度的股东大会，王良行长回答了几个投资者的问题，对整体银行业的经营情况还是比较悲观的，最主要的还是贷款需求弱，同业为有限的信贷需求进行惨烈的竞争，大打价格战，满市场都是2点几的信用贷，导致银行的净息差不断收缩。
“我认为，招商银行今年的营收增长和利润增长，核心指标继续表现出双重承压的态势。从一季度看，营收负增长4.6%，利润负增长1.96%，净息收入和非息收入都是负增长。从二季度再看对今年整体的判断，形势不容乐观。
现在信贷的有效需求不足，各家银行在竞争方面，基本上都是降低贷款利率，所以整体资产端的收益水平还是没有企稳，还呈现出下行的趋势。
如果再往下下行的话，银行资产业务的盈利能力就会大受影响，甚至可能信贷业务也变成不赚钱的业务。承担风险还不赚钱，可能对银行就变成了很大的挑战。”
王行长上面说的，资产价格收益水平还没企稳，还要下行，这也是事实，今天还有个大的标志性事件，50年国债的收益率，突破2.5%了，向下突破。
6月15号发的，50年特别国债，发行利率是2.53%，才过了10天，今天二级市场的价格，就已经到了2.4975%了，这个影响可能是深远的，因为我们知道，原来央妈说，2.5-3.0%是30年国债这种超长期国债的合理运行期间，现在不仅30年国债往2.45%去了，50年的债都到2.5%以下了，那么，后面30年国债要再往上突破2.5%，阻力就很大了。
也就是说，不管是账面利率还是大家的心理利率，全市场锚定的利率中枢，已经实质性再次下行了。
对于大多数人而言，在这样的局面下，最应该做的，就是趁机持续降低自己的负债成本，特别是对很多企业而言，现在是和授信行谈判，降低存量贷款利率最好的阶段，银行手上的牌是不多的。
我给大家举个例子，保险公司就是这么在干的，最近保险公司都在不断地发行资本补充债券，一方面是为了优化指标，一方面也是为了降低自己的长期负债成本，比如新华保险，20年的时候，发了100亿的资本补充债券，这种债券，前5年的利率是3.3%，后面5年如果发行人不赎回，那么利率要跳升到4.3%，结果，4年过去了，这个月新华新发了100亿的同类债券，用来置换，发行利率已经连2.3%都不到了，大幅下行。
包括还有一家农商行，叫扬州农商，本来准备发二级资本债，申购的利率区间是2.8%-3.5%，结果可能是问了一圈，发现市场根本不是这个价了，赶紧今天发了公告，说要把利率的下限，调整到2.5%。
总之，按目前的情形看，市场资产荒的局面，可能还会越演越烈。
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说几个今天市场的热点哈。
1、A股方面，今天小作文行情突然翻转，游戏和AI板块都炸裂了。
中午开盘后，市场开始突然冲高，中午传了一张小作文图，说村长拉上了几个兄弟单位开会，讨论救市，这就非常扯淡，表舅之前给大家分析过了，新村长上任后，明显是已经前期把这个救市托举的“战略储备基金”的机制理顺了，在陆家嘴论坛上已经公布了，所以上周五跌跌破3000点开始，相关资金一直在有序对市场进行结构性的定向托举，非常明显，根本就不需要所谓的临时组织会议，你以为都和你们一样，动不动临时拉微信群擦屁股啊。
但反正不知道是不是市场信了，市场就这样被拉起来了，我个人觉得这种小作文，到了该治一治的阶段了，微信是有这个技术进行溯源的，应该把这种人刑之以法，今天他写的小作文可以让市场躁动，明天的小作文也可以让市场恐慌。
但也有真躁动的，那就是AI板块。
昨天，Open AI官宣，对于中国，不再支持开放API了，换句话说，我们国内没法抄作业了，AI板块的参与者，已经参透了“被通知要卡脖子-深夜恐慌-加速研发-自主可控-利润率提升”的链路，被卡脖子之后，直接从恐慌，快进到了利润率提升的阶段，大家觉得你Open AI变成了Close AI，那么国产的AI大模型反而要被动加速啊，于是开始暴涨（今天钉钉在大会上，特意宣布要开放底模型）。
今天全市场领涨的是游戏板块，游戏ETF，159869，暴涨了6.36%，另外人工智能AI ETF，515070，大涨了4%。
很多人不清楚，游戏板块和AI的联系，我贴一下阿指导在知识星球的回答（赶紧加入哈哈，都是优质问答），解释清楚了AI应用，对游戏板块的提振效应，目前估值比较低的游戏板块，AI赋能是向上改变板块预期的动能。
2、更新一下转债板块的情况，今天暴力反弹了。
今天低价转债板块暴涨了3.37%，广汇和岭南转债都是20个点涨停，另外一个网红券，三房转债大涨16个点。
我从上周五开始提示低价转债的风险，如果让你错过了今天的反弹，那我道歉，但如果下次还有类似的情况，我还会继续提示风险的，包括今天反弹了之后，仍是以提示风险为主，低价转债里，有大量私募和游资的钱，不适合散户参与博弈。
也请大家不要责怪给你们提示风险的理财经理......
3、沙特大佬出手了。
今天全球最有钱的十大主权基金之一，沙特的PIF主权基金，也就是之前宣布在上海开办公室的那家，旗下的子公司，一个港口集团，找三一集团，买了18.7亿美刀的电动卡车，是史上最大的电动卡车订单。
大家可以理解为什么我们这么舔了吧，搞各种双向合作，人家是真的有钱，而且，不管最后这18亿，是用美元给我们，还是实际用人民币结算，都有利于我们的汇率。
4、北京的两个大新闻。
一是北京今晚出地产新政了，至于具体情况，你们去地产相关的公众号看解读，反正基本都在说明我们一开始说的事情，有效需求不足，刺激的都是需求侧，让更多的人能买房，让能买房的人能买多套房，让贷款变得利率更低、金额更大，能不能起到像提振上海交易量一样的效果不知道，反正虹吸效应之下，环京城市更难了。
二是北京高考今天放榜了，各地都在陆续出高考成绩，下步最热的话题，就是填报志愿的环节了，选什么城市、什么学校、什么专业，大家也别去听什么，毕业了也是失业的屁话，本科四年在哪儿度过、和谁度过、学了什么，对大家的一生，依然是至关重要的。
选择比努力重要，所以要谨慎做好选择题。
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