作者：量化投资学
题图：量化投资学微信公众号
移动平均线（Moving Average，MA），顾名思义，是一种通过对一段时间内价格或收益进行平均，从而抹平短期波动以反映长期趋势的技术指标。它可以是简单的算术平均，也可以是赋予不同数据点不同权重的加权平均。
一、移动平均线的使用方法
（一）趋势判断
使用移动平均线来判断市场趋势是技术分析中的一个基础方法。移动平均线能够帮助平滑价格波动，突显出潜在的价格趋势。
如果价格持续在某个移动平均线之上，这通常被视为上升趋势；反之，如果价格持续在某个移动平均线之下，这通常被视为下降趋势。例如，许多投资者使用50日和200日移动平均线来判断市场的中长期趋势。
判断趋势的另一种常见的用法是观察移动平均线的斜率。如果均线的斜率向上，那么可能表示上升趋势；如果均线的斜率向下，那么可能表示下降趋势。
我们还可以使用多条不同周期的移动平均线来识别趋势强度。比如，如果短期、中期和长期MA均线都按照从短期到长期排列并且价格在最短期均线之上，这可能表明强势上升趋势。
（二）判断支撑和阻力
移动平均线可用来判断市场的支撑和阻力水平，支撑水平指的是价格下跌时可能会遇到买入力量，阻力水平则是价格上升时可能遭遇卖出力量的区域。
如果移动平均线呈上升趋势，且价格稳定在移动平均线之上，这条线可以被视为一个支撑线。
如果移动平均线呈下降趋势，且价格稳定在移动平均线之下，这条线可以被视为一个阻力线。
我们还可以观察价格在接近移动平均线时的行为。如果价格反复触碰但不突破移动平均线，那么这条线可能是一个强支撑或阻力。强度也与移动平均线的周期有关，比如200日移动平均线通常被认为是更强的支撑或阻力，因为它反映了更长时间的价格行为。
（三）交叉信号
当一个短期的移动平均线穿过一个长期的移动平均线时，这通常被视为市场趋势的变化信号。例如，当50日移动平均线上穿过200日移动平均线（称为"金叉"），这可能是一个上升趋势的开始。反之，当50日移动平均线下穿过200日移动平均线（称为"死叉"），这可能是一个下降趋势的开始。
交叉信号的另一种常用方法是用价格（如收盘价）和移动平均线相比较，当价格上穿移动平均线时称为"金叉"；当价格下穿移动平均线时称为"死叉"。
（四）背离
"背离"是指的是某种指标和市场价格走势之间的不一致或差异。背离通常会被视为一种重要的市场信号，可能预示着当前的市场趋势将要发生改变。
背离主要有两种类型：
1. 底背离：当价格创新低，但技术指标没有新低时，称为底背离。这可能预示着市场的下跌趋势即将结束，市场可能会出现反转上涨。
2. 顶背离：当价格创新高，但技术指标没有新高时，称为顶背离。这可能预示着市场的上涨趋势即将结束，市场可能会出现反转下跌。
背离可以出现在各种技术指标上，包括但不限于移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、动量指标（Momentum）、随机指标（Stochastic）等。
（五）反向运动
反方向运动是指，虽然价格没有创出新高或新低（这跟背离不同），但价格与技术指标反方向运动，这也可能预示着即将发生趋势反转。包括：
1. 价格上升，但技术指标下降。价格上升但均线指标下降说明尽管价格短期内呈现上升趋势，但移动平均线的下降表明了长期趋势可能是负面的或市场动能减弱。这可能意味着尽管存在买盘推动市场短期上涨，但长期投资者并不支持这一价格水平，可能会导致未来的价格回落。
2. 价格下降，但技术指标上升。价格下降但均线指标上升说明价格虽然短期下跌，但均线的上升表明长期趋势可能是积极的或市场动能增强。这可能表明尽管市场短期内承压，但长期投资者仍看好，认为价格将反弹。
二、均线的局限性
尽管移动平均线使用广泛，但它也有一些局限性：
1. 滞后性
移动平均线是基于过去的数据计算的，因此它总是滞后于市场价格。这意味着当市场价格发生变化时，移动平均线可能不会立即反映这种变化。
2. 无法预测市场转折点
由于移动平均线是滞后的，所以它不能预测市场的转折点。在价格趋势已经发生改变之后，移动平均线才可能开始反转。
3. 对平坦或震荡的市场反应不佳
在没有明显趋势的市场中，移动平均线可能会产生许多误导性的信号，导致频繁的买卖操作。
4. 选择合适的时间框架困难
选择移动平均线的长度（即考虑过去多少天的数据）是一个挑战。较短的移动平均线更敏感，但可能会产生更多的假信号。较长的移动平均线可能会减少假信号，但它们会更滞后。
移动平均线作为一个历史悠久的技术指标，其计算方法众多，这些计算方法主要解决这两个问题：如何让均线更平滑，以及如何让均线更及时的反映趋势（减少滞后性）。在后续文章中，我们将具体介绍各种不同的均线。
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